La emisión global de bonos verdes llegó a máximos durante el tercer trimestre de 2017, estableciendo un nuevo récord de emisión trimestral, según la agencia de calificación Moody’s en un nuevo informe. La última en sumarse a esta tendencia en nuestro país ha sido Gas Natrual Fenosa que esta semana ha anunciado su primera emisión de un bono verde, cuyos fondos se destinarán a financiar proyectos de energías renovables eólicas y solares.
Según el informe de Moody’s la emisión global de bonos verdes contabilizados en lo que llevamos de año supera a todos los registrados a los largo de 2016. Es más, asegura que su emisión en el año completo en curso superará los 120.000 millones de dólares.
“La emisión global de bonos verdes ascendió a 32.700 millones de dólares en el tercer trimestre de 2017, superando los 32.200 millones de dólares de emisión en el segundo trimestre y estableciendo un nuevo récord de emisión trimestral de la última década“, dice Matthew Kuchtyak, analista de la agencia de calificación. “El volumen total de bonos verdes en los primeros nueve meses del año alcanzó los 94.500 millones de dólares, un aumento del 49% sobre los 63.200 millones de dólares de emisión durante los primeros nueve meses de 2016“, detalla.
Otra señal de maduración es un número creciente de emisiones de bonos verdes de mercados emergentes. Aunque este componente del mercado experimentó una desaceleración en las nuevas operaciones durante los primeros nueve meses del año, las nuevas transacciones continúan registrando nuevos máximos. Dicho esto, la tasa de crecimiento en el mercado de bonos verdes es más lenta de lo que Moody’s esperaba originalmente hace un año.
Gas Natural Fenosa también
Precisamente, esta misma semana Gas Natural Fenosa ha anunciado su primera emisión de un bono verde, cuyos fondos se destinarán a financiar proyectos de energías renovables eólicas y solares. La compañía cerró el martes una emisión de bonos por un importe de 800 millones de euros y vencimiento en mayo de 2025. Esta emisión se fijó con un cupón anual del 0,875%. El precio de emisión de los nuevos bonos es de un 99,77% de su valor nominal.
La emisión, lanzada dentro del programa Euro Medium Term Notes (EMTN), fue sobresuscrita en casi 2 veces y recibió órdenes de unos 130 inversores institucionales de 19 países.
Los fondos recibidos en esta operación, cuyo desembolso está previsto para el próximo día 15 de noviembre, servirán para optimizar la estructura financiera de la compañía, al aumentar el peso del mercado de capitales, diversificar la base de inversores con foco en sostenibilidad, alargar la vida media de la deuda y mejorar el perfil de vencimientos. Todo ello permitirá aumentar la ya amplia liquidez de la compañía, dice en un comunicado.
Bonos verdes
Como se puso de manifiesto en la jornada “Instrumentos de Inversión climática: oportunidades en torno a los fondos verdes”, organizada por el ICEX España Exportación e Inversiones, en colaboración con la empresa SUST4IN en 2016, los bonos verdes son una de las formas en la que grandes corporaciones, bancos e incluso ciudades financian proyectos de reducción de emisiones, la reducción de su impacto ambiental y la huella de carbono -por el riesgo que ya suponen sus activos- utilizando los ingresos para financiar proyectos de energía renovable, de eficiencia energética, transporte limpio o tratamiento de aguas residuales, entre otros.
El ICEX aseguró que el potencial para las empresas españolas es enorme: además del aumento de capital dirigido hacia la ejecución de proyectos verdes que van a generar estos instrumentos, existe una gran demanda de bonos verdes, (cada emisión que sale al mercado tiene sobre-demanda), cuya emisión presenta ventajas como la posibilidad de acceder a un abanico más amplio de inversores, la mejora de la imagen corporativa y la reputación del emisor, y la reducción del coste del capital, dado el creciente interés de los inversores extranjeros hacia inversiones verdes.
Se espera que los bonos verdes se conviertan en una herramienta clave y atraiga cada vez más atención dado que los objetivos de reducción de emisiones acordados en París necesitarán miles de millones de dólares en capital de los sectores público y privado, recordó.
