Según el Pexapark 2024 Outlook, el mercado europeo de los PPA ha entrado en “una era dorada”. En 2023, los PPAs contratados tuvieron un aumento interanual del 65% y del 40% en número de operaciones y volumen. España y Alemania representaron el 50% de los volúmenes del año. El informe de la empresa señala que, tras haber superado los 16 GW en 2023, se espera que el mercado supere los 20 GW este año.
2023 ha sido el año más activo y dinámico para los acuerdos europeos de compra de energía (PPA) renovable. Ha batido el récord tanto en volumen como en número de acuerdos firmados. Se registraron 16,2 gigavatios (GW) de volúmenes contratados revelados, un notable aumento de más del 40% con respecto a 2022. El número de acuerdos aumentó un 65% con respecto al año anterior, con un total de 272 anuncios de PPA.
Según el informe, el mercado está entrando ahora en su «Era Dorada«. Entre las causas:
- La disminución de la volatilidad frente a los máximos de 2022;
- Un entorno de precios estabilizador;
- Una creciente madurez tanto de compradores como de vendedores en la gestión de los riesgos energéticos.
La cuarta edición del European PPA Market Outlook 2024 de Pexapark señala:
“Estas condiciones han desencadenado una plétora de innovaciones y avances en el mercado europeo de PPA, comenzando un nuevo capítulo para la transición energética del continente”.
Informe de Pexapark
Según el documento, la actividad del mercado fue impulsada por las empresas. No obstante, mejoró el equilibrio entre estos actores y las compras de servicios públicos.
En general, los volúmenes totales de PPA solares cuadruplicaron los de la energía eólica terrestre y marina. Es decir, 10,5 GW en 160 acuerdos. La eólica terrestre registró 2,3 GW en 58 acuerdos, mientras que la eólica marina registró 2 GW en 20 acuerdos.
- Las empresas aseguraron 11,95 GW, un 28% más que en 2022, en 218 acuerdos. Esto se vio respaldado por un aumento significativo del número de operaciones, del 66% interanual.
- Las empresas de servicios públicos representaron el 23% de los volúmenes. El año anterior tuvo una representación del 18% y el 18% del número de acuerdos. Esto se traduce en 4,02 GW, más del doble de los 1,96 GW de 2022. Fueron 48 acuerdos, un aumento del 60% con respecto a los 30 acuerdos del año anterior.
España continuó liderando el mercado tanto en volumen como en número de operaciones por quinto año consecutivo, con 4,67 GW.
Alemania subió a la segunda posición en el mercado, con volúmenes en 2023 de 3,73 GW. La energía solar fotovoltaica (1,77 GW en 18 acuerdos) y la eólica marina (1,73 GW en 14 acuerdos) desempeñaron un papel igual en este logro, volviendo a poner al sector solar de Alemania en el punto de mira.
La contrapartida de 2023
Según el Outlook de Pexapark:
“Sin embargo, no todo fue un camino de rosas en 2023. Los elementos fundamentales del mercado ejercieron presión sobre la financiación, y el coste de la deuda alcanzó un máximo de casi el 3,9% (tipo swap en euros) en 2023. Los PPA de carga base no gestionados siguieron siendo noticia, y el riesgo de canibalización también afectó a las estructuras de precios de pago como producción (PAP)”.
Los PPA a corto plazo (de >1 año) como parte de estrategias de venta dinámica se enfrentaron a contratiempos debido a la introducción de límites de ingresos. El informe señala que algunos actores del mercado vieron estas herramientas como una oportunidad para obtener ganancias rápidas, no como una herramienta de optimización de la gestión de riesgos, a pesar de la evidente ventaja. El panorama para los PPA con plazo de hasta 5 años fue más matizado, con fundamentos del mercado aún favorables.
Las intervenciones regulatorias crearon un entorno más favorable para los PPA en 2023, pero persiste la incertidumbre. Al respecto, señalan:
“Por ejemplo, se espera que la introducción de nuevos sistemas de garantía de crédito del Estado, como el que se ha aplicado recientemente en Francia, amplíe significativamente el número potencial de compradores que entran en el mercado de los PPA. No obstante, la competencia entre los CFD y el mercado de PPA podría ser un nuevo reto para 2024”.
Previsiones del Pexapark
De cara al futuro, el mercado de PPA está preparado para seguir evolucionando. Los nuevos desarrollos en PPA híbridos, enfoques de adquisición ecológica, PPA para la producción de H2 verde y PPA multicomprador atraerán más atención en 2024.
Pexapark espera que el mercado de PPA a largo plazo supere los 20 GW. Asimismo, que Alemania desafíe a España por el primer puesto. Indican que puede convertirse en el mercado más activo para los PPA este año.
Declaraciones:
Luca Pedretti, cofundador y director de operaciones de Pexapark, ha explicado:
«Una de las principales tendencias que vemos es el papel evolucionado de las empresas de servicios públicos en el mercado, que ofrecen soluciones a los desafíos planteados por la volatilidad de los precios, la intermitencia y los estándares ecológicos más altos.
Los propietarios de proyectos, las empresas de servicios públicos y las empresas están uniendo fuerzas para aprovechar las fortalezas de cada uno, y el papel de los PPA más estructurados aumentará. Los gestores de riesgos, como las empresas de servicios públicos, tienen la oportunidad de convertirse en ‘integradores de mercado’, desbloqueando una innovación significativa en el mercado».
Maritina Kanellakopoulou, analista senior de Pexapark, ha añadido:
«Es positivo ver una mayor comprensión de los riesgos asociados con los mercados abiertos tanto por parte de compradores como de vendedores. La industria de las renovables se está adaptando lentamente a la nueva fase de la transición energética, pudiendo beneficiarse del amplio espectro de oportunidades de forma ajustada al riesgo. Esperamos que la tendencia siga creciendo en la dirección correcta».
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