Isolux Corsán ha firmado ante notario el Acuerdo de Refinanciación (Master Restructuring Agreement o MRA) que recoge la reestructuración de la deuda financiera, el cambio accionarial y la inyección de 200 millones de euros para facilitar la continuidad de las operaciones.
En un comunicado la compañía asegura que “la firma de ayer es un hito relevante en el proceso de recapitalización del grupo y cuenta con el apoyo formal de los principales bancos acreedores y del comité de bonistas“.
El resto de acreedores financieros disponen de un plazo de diez días a contar desde la fecha de la firma del Acuerdo para adherirse al mismo. Una vez que se alcance la adhesión del 75% de la deuda financiera objeto de la reestructuración, la compañía solicitará la homologación judicial del acuerdo, con el fin de extender las condiciones del mismo a todos los acreedores financieros.
La recapitalización propiciará el cambio en el accionariado y posibilitará la reestructuración organizativa y la reorientación estratégica del grupo, explica Isolux Corsán.
Inyección de 200 millones de euros
La compañía presentó el pasado 28 de junio una propuesta integral de reestructuración que implicaba una nueva inyección de dinero de 200 millones de euros y un desapalancamiento de su balance, tras varias semanas de conversaciones con sus principales bancos y sus asesores (Jones Day / KPMG), y el grupo ad hoc de tenedores de bonos y sus asesores (Linklaters / PJT).
Tal y como reconoció entonces en un comunicado, Isolux Corsán acusó en el primer trimestre del ejercicio la falta de liquidez, la principal causa de las pérdidas de 39 millones de euros registradas hasta el 31 de marzo. Los ingresos se situaron en 360 millones de euros, un 20% menos que el mismo período del año anterior, y el EBITDA descendió hasta los 7 millones de euros.
A pesar de las dificultades para mantener el ritmo de las licitaciones, el grupo sumó en el primer trimestre de este año 404 millones de euros a la cartera, cifrada en 6.300 millones de euros. Los dos contratos más relevantes corresponden a sendos tramos de autopista en India por un importe conjunto de 193 millones de euros. La deuda financiera corporativa concluyó el trimestre en niveles similares al del cierre de 2015.
Estructura la deuda en tres tramos
El plan presentado en junio estructura la deuda en tres tramos: uno primero de 200 millones de euros, que se aportan ex novo para facilitar la marcha de las operaciones; un segundo de 600 millones, que se considera el endeudamiento sostenible; y un tercero, de 1.200 millones, que se instrumenta a través de un préstamo participativo parcialmente capitalizable.
Una vez formalizado el acuerdo, los bancos aportarán 150 millones, que se suman a los 50 ya desembolsados, para garantizar la continuidad de las operaciones y financiar los costes del ajuste organizativo.
En paralelo, Isolux Corsán prosigue con los procesos de desinversión ya anunciados. La venta de T-Solar, en su recta final, y las líneas de transmisión en Brasil, entre otros.
